Handel med dagsværdi er en strategi, der anvendes på forskellige finansielle markeder. På aktiemarkedet køber eller sælger f.eks. Mange erhvervsdrivende aktier baseret på strategien for dagsværdi. Dagsværdistrategien er også meget almindelig på futuresmarkedet.
Men hvordan defineres det? I henhold til de vestlige regnskabsstandarder i IFRS (International Financial Reporting Standards) er dagsværdien den samlede værdi af et selskab, der tager højde for alle bygninger, maskiner, produktion, de finansielle instrumenter, det ejer, og den interesse, der er resultatet, virksomheden Kapitalen, dens gæld og alle de renter, som den er forpligtet til at betale, indtil denne gæld er afbetalt. Dette er dog kun en generel idé.
På futuresmarkederne betragtes dagsværdien som ligevægten mellem spotprisen på en futureskontrakt og den rente, der forventes opnået fra kontrakten (som diskonteres med den nationale gennemsnitlige vægtede rente minus det tabte udbytte). Futureshandlerne køber eller sælger, hvis der er en forskel mellem dem, og de antager, at kløften vil lukkes.
Contents
Dagsværdistrategi vejer to økonomier
Men hvordan kan vi bruge dagsstrategien til handel med valutahandel? Faktisk er denne handelsstrategi meget udbredt i forex, men de fleste forhandlere ved ikke engang, at de bruger den. På aktier evaluerer du alle komponenterne i et selskab for at finde ud af dets reelle værdi og dividerer derefter denne værdi med antallet af de samlede aktier for at se, om aktierne prissættes korrekt af markedet.
I forex prøver du at finde ud af et lands værdi og økonomiske form. Det lyder komplekst og svært at estimere den reelle værdi af et lands økonomi – men faktisk er det let. Det betragtes som en grundlæggende forexstrategi, fordi det tager højde for de økonomiske data og undertiden den politiske situation i et land, mens man sammenligner dem med de samme komponenter i et andet land for at se, hvilket der har en lysere fremtid på kort (2 år) til medium periode (7-8 år).
For mere om handel med nyheder – Forex handelsstrategier
Anvendelse af forexstrategi for dagsværdihandel
For at bruge denne forex trading-strategi skal du forstå et par grundlæggende ting om økonomien. Du skal kende BNP-væksten i de to lande, hvis valutaer du planlægger at handle med. Det er også vigtigt at finde ud af, hvad arbejdsløsheden og dens tendens er, og også se på inflationen og forventningerne. Du kan finde disse tal i mange økonomiske eller forexportaler online. Her har vi et økonomisk datadækningsafsnit i vores ugentlige og månedlige analyse.
Dette betyder at tage nogle af de vigtigste aspekter og sektorer i to økonomier og afveje disse score afhængigt af sektorens betydning for landets samlede økonomi. For eksempel, hvis du sammenligner Storbritannien med euroområdet, fordi du vil handle EUR / GBP, vil du give 10 point til europæisk produktion, fordi denne sektor er meget vigtig for de fleste af de store lande i euroområdet, mens for Storbritannien fremstillingen måske tildeles kun to eller tre point, fordi denne sektor kun tegner sig for ca. 10% af det britiske BNP. På den anden side skal du give en højere score til den britiske servicesektor, fordi denne sektor er afgørende for den britiske økonomi.
Efter at have valgt alle de vigtigste sektorer og komponenter i de to økonomier (i vores tilfælde Eurozone og Storbritannien) og givet dem rangerede vægte efter vigtigheden af hver sektor for deres respektive økonomi – analyser derefter, hvor godt disse sektorer har klaret sig. Efter præstationsanalysen får hver sektor point baseret på dens præstation, og vigtigheden og præstationspoint for hver sektor ganges. Endelig tilføjes alle sektorer. Dette er ikke ligefrem den algebraiske dagsværdiformel. Se eksemplet nedenfor:
Fair trade-formlen viser, at økonomien i Storbritannien er i en bedre form end euroområdet.
Forklaring: Den samlede vægt af alle de komponenter, der udgør økonomien, skal være den samme, for at begge økonomier skal afbalanceres. For eksempel, hvis fremstillingssektoren i Storbritannien kun tegner sig for 2 ud af de samlede 22 point i reel vægt, vil servicesektoren kompensere for det. Så den reelle vægttotal for begge økonomier er 22.
Derefter vurderer du, hvordan hver sektor klarer sig, og vurderer dem fra 1 til 5 baseret på præstationen og tendenser fra de seneste måneder. Bemærk, at der kan være en ulige måned med usædvanlige resultater, enten positive eller negative, men dette kan skyldes andre faktorer (dvs. en ændring i lovgivning eller beregning, der ikke er relateret til den faktiske form for økonomien), og i dette tilfælde det er bedre at se på den større tendens i de sidste 6-12 måneder. Derefter multiplicerer du vægten af hver sektor med dens præstationer for at få de samlede point og tilføje point for alle sektorer for at få den samlede score for denne økonomi.
Du kan bruge andre sektorer i økonomien – uanset hvad du synes er afgørende for en økonomi, såsom løninflation, udgifter, handelsbalance, produktivitet osv. For eksempel er den globale mejeripris meget vigtig for New Zealand og Kiwi, så den burde helt sikkert blive inkluderet, hvis du vurderer denne økonomi. I dette tilfælde viser den samlede score, at den britiske økonomi klarer sig meget bedre end økonomien i euroområdet. Dette har været tilfældet i mange år siden den globale finansielle krise i 2008. Hvis du brugte dagsværdistrategien og foretog denne form for evaluering for flere år siden, ville du have lavet ca. 3.000 pips indtil begyndelsen af dette år (se diagram).
EUR / GBP har været i en nedadgående tendens i årevis på grund af økonomisk forskel
Efter at have fundet ud af, hvilken økonomi der klarer sig bedre, kan du enten handle på kort eller mellemlangt scenarie, som vi har forklaret i mange af vores forexstrategier. På kort sigt refereres her til det store makroøkonomiske billede, der spænder fra et par måneder til 1-2 år. I tilfælde af EUR / GBP kunne du have solgt dette par under tilbagetrækningen hver gang den stokastiske indikator nåede overkøbte niveauer og lukkede handelen efter flere hundrede kerner. Midtvejsperioden varierer fra 2-3 år til ca. 10 år, så den mellemfristede dagsværdi-valutastrategi falder inden for dette interval.
Denne forex trading-strategi er den foretrukne forex-strategi for hedgefonde, pensionsfonde og investeringsbanker. For mellemhandlen åbner du enten en salgsordre øverst og holder positionen indtil bunden eller åbner en ordre øverst og føjer til den på hver retrace. Som du kan se, er forexstrategien for dagsværdihandel meget effektiv for store positioner, men du er nødt til at revurdere formen på de to økonomier hvert par måneder, fordi sektorernes eller andre komponenters betydning kan ændre sig over tid. Nu er inflationen meget vigtig for euroområdet, men om seks måneder kan servicesektoren være den vigtigste sektor. Derfor er dagsværdistrategien vigtig at mestre.
