USD / INR Prisudsigt for 2021: Uptrend bør genoptages snart

COVID-19-pandemien havde stor indflydelse på alle valutaer, især risikovalutaerne, der oprindeligt gennemgik et massivt fald i februar og marts, men derefter vendte op igen. Selvom gevinsterne i råvarevalutaer siden midten af ​​marts har oversteget tabene fra nedbruddet, som vi nævnte i vores USD / INR-prognose for 2002, forbliver gevinsterne i BRICK-valutaer i udviklingslandene begrænsede, især for USD / INR, selv med den udtalt svaghed i den amerikanske dollar i 2020.

Grundlæggende ser lovende ud for den indiske rupee, hvor inflationen falder ned fra toppen af ​​højdepunkterne over 7%, og prognoserne for direkte udenlandske investeringer steg med 15% i 2021, mens den udenlandske tilstrømning til indiske aktier steg til et højeste niveau i november 2020. Den indiske BNP forventes at stige i 2021, da landet kommer sig efter virkningerne af coronavirus, hvilket burde være en anden positiv faktor for INR, men USD forventes også at vende, efter at den nye finanspolitiske stimuluspakke er godkendt efter faldende i et år. Det tekniske peger også på yderligere opadgående momentum på lang sigt, efter at retrace-nedre er afsluttet, hvilket nærmer sig.

Nuværende USD / INR Pris: $

Seneste ændringer i USD / INR-prisen

Faktorer, der påvirker USD / INR

USD / INR har handlet med en langsigtet bullish tendens, da diagramhistorikken viser, at den stiger mange gange i værdi, fra omkring 10 i slutningen af ​​1980’erne, til 77 tilbage i april 2020, da den indledende koronaviruspanik sendte USD til at stige , mens risikovalutaer styrtede ned, især i marts. Situationen vendte om i april, og USD har været ret baisse siden da, derfor faldet i USD / INR. Selvom tilbagegangen kun virker som en tilbagevenden, inden den langsigtede bullish tendens genoptages, som vi vil forklare i afsnittet om teknisk analyse nedenfor. De langsomme gevinster i INR er en stærk indikator for dette på et tidspunkt, hvor USD har været ret svag siden marts 2020, og andre valutaer har gjort nogle massive gevinster over for USD. I 2021 forventes den indiske økonomi at opnå et stærkt opsving, hvilket sandsynligvis vil hjælpe rupien, men det er også den amerikanske økonomi, og USD bør vende højere. Dette antyder en bullish USD / INR-prisprognose, efter at nedsporingen slutter i 2021, sandsynligvis ved 20 SMA, som vist på diagrammet ovenfor.

USD / INR – Prognoseoversigt

USD / INR Live-diagram

Prisforudsigelse for den indiske rupee for de næste fem år

Siden april har USD / INR trukket sig lavere, selvom den langsigtede tendens er klart bullish, så vi forventer, at dette par vil fortsætte faldet lidt længere, indtil det når 20 månedlige SMA, inden det genoptager den bullish tendens igen. Selv om ikke alt er ligetil for dette par, da der er en hel del faktorer, der påvirker det lige nu. INR er bestemt en risikovaluta, hvor Indien er et udviklingsland, der påvirkes positivt, når markedssentimentet er positivt, og i 2020 var stemningen hovedsagelig positiv for risikotillæg. Selvom det sandsynligvis også vil gøre USD bullish, hvilket komplicerer fremtiden for dette par. Ikke alle mæglere leverer INR-par til handel, selvom nogle forexmæglere gør det.  

Vil slutningen på COVID-19 være begyndelsen på den tyrske tilbageførsel? 

Udbruddet af coronavirus sendte handlende og investorer i paniktilstand, hvilket ofte fører til et afslag på risikotillæg. Den indiske rupee er en udtalt risikovaluta, der kommer fra et udviklingsland, så den blev bearish i cirka en måned, hvor USD også steg højere mod alle valutaer. USD / INR sprang fra 72 til 78, men derefter vendte USD om og begyndte det store fald. COVID-19-pandemien viste sig at være en massiv negativ faktor for USD, og ​​som et resultat er USD / INR også faldende siden april, og prisen er faldet til niveauet før pandemien, hvilket betyder, at alle gevinster er gået tabt.

Men den indiske rupee har ikke fået mest ud af denne pandemi. Faktisk har det haltet bagefter risikovalutaerne, såsom den australske dollar og den canadiske dollar, skønt den har været på niveau med andre BRICK-valutaer, som vi viste i USD / BRL-prognosen tidligere i 2020. Da coronavirus-situationen afslappet noget om sommeren og det tidlige efterår stoppede faldet i USD, og ​​vi så en hoppe i dette forex-par, men det varede ikke længe, ​​før tilbageføringen tilbage igen genoptog, da antallet af nye tilfælde af coronavirus steg i Vesten og flere begrænsninger fulgte.

De fleste mennesker forventer, at coronavirus-situationen vil blive bedre i de kommende måneder med slutningen af ​​vinteren og begyndelsen af ​​foråret, og vaccinerne udløber, selvom jeg ikke ved, hvor ivrige folk er til at tage det. Det betyder, at faldet i USD sandsynligvis vil ende. At dømme efter prishandlingen i USD / INR, som har stagneret siden september, mens andre risikoværdier fortsat stiger mod USD, konkluderer vi, at tilbageførslen i dette par slutter, når coronavirus trækker sig tilbage. Når viruskrisen slutter, vil låntagningen fra regeringer og lokale myndigheder på et tidspunkt ende, og tilbagebetalingerne starter, hvilket er en negativ faktor for INR, men vi vil se nærmere på dette i næste afsnit.     

Kan kontantstrømmen i Indiens aktiemarkeder og valutareserverne modvirke posten COVID-19 Tilbagebetalinger af gæld?   

Apropos gæld i løbet af coronavirus-tiden løsnede alle lande deres punge og kastede al finansiel gæld og underskudsregler ud af vinduet. Gælden i USA er steget til 102% af BNP, fra $ 23 billioner siden pandemiens begyndelse til $ 27 billioner i slutningen af ​​3. kvartal, hvor regeringen brugte $ 4 billioner. Yderligere 2,3 milliarder dollars forventes at komme med 900 millioner dollars, der allerede er underskrevet af Donald Trump i slutningen af ​​2020, mens den samlede globale gæld er steget med 15 billioner dollars i 2020, indtil starten af ​​4. kvartal. 

I Indien forventes gælden snart at nå et rekordniveau på 90%. Den akkumulerede gæld på 559 mia. Dollar til bekæmpelse af de økonomiske virkninger af coronavirus tegnede sig for næsten 3% af den samlede statsgæld, hvilket stadig ikke er så dårligt sammenlignet med andre økonomier, især de i vest. Selvom problemet som i de fleste udviklingslande er, at Indiens betalingskapacitet, når tiden kommer til at tilbagebetale de månedlige rater, ikke er så stærk som de udviklede landes. Indien har den højeste gæld i Sydasien efter Sri Lanka og Bhutan. En stor del af denne gæld lånes af lokale myndigheder / myndigheder, hvilket gør det endnu vanskeligere at betale tilbage. Problemet bliver værre, når vi tager højde for, at centralbankerne begynder at hæve renten, når begrænsningerne bliver lette om foråret og sommeren, og den globale økonomi begynder at komme sig. 

Investeringen på gæld er faldet, mens valutareserverne er steget 

Det vil gøre tilbagebetaling af udenlandsk gæld dyrere, især da regeringen ikke ønsker en stærk rupee for at holde økonomien så attraktiv som muligt. På den anden side er valutareserverne i Indien blevet styrket i 2020, hvor Reserve Bank of India (RBI) samler valutareserver i et sultent tempo. INR er steget siden april, hvilket har gjort det billigere at købe udenlandsk valuta. Som et resultat blev Indien den 5. største valutareserveindehaver ved udgangen af ​​2020. Dette beløb på valutareserver vil være nyttigt, når tilbagebetalingsprocessen kommer i gang. Så vi vil se i de kommende måneder og år, om tilbagebetaling af gæld eller valutareserverne og Indiens attraktive aktiemarked, Nifty 50, vil have større indflydelse på rupien. Det er en langvarig kamp for rupee, hvor de overordnede faktorer peger ned for denne valuta i det lange løb og op for USD / INR.     

Stimulus og inflation 

Med den økonomiske nedbrydning i Coronavirus-låsemånederne i foråret 2020, hvilket ikke var noget, som vi har set før, samt den stigende svaghed i 4. kvartal samme år, sparede regeringer og centralbanker over hele verden alt, hvad de havde i økonomiske stimulanspakker for at redde økonomien. Derudover lånte de omfattende pengebeløb, og det har faktisk bidraget til at støtte det globale økonomiske opsving om sommeren. Med stigningen i koronavirusrestriktioner om vinteren sidste år kom der flere økonomiske stimulusregninger / pakker. I USA var der planer om en regning på 2,3 milliarder dollar til coronavirus, hvoraf 900 milliarder dollars er godkendt. Den næste del af pakken skal snart komme. Med hensyn til FED sænkede de renten til 0,10% i løbet af marts og planlægger ikke at lette yderligere; i stedet kan de muligvis begynde at stramme pengepolitikken på et eller andet tidspunkt i 2021, da nylige kommentarer fra Jerome Powell antyder en mindre dovish FED. 

I slutningen af ​​2020 indførte den indiske regering endnu en større pakke som finanspolitisk støtte til en værdi af ca. 15% af landets BNP. På den monetære front sænkede Indiens Reservebank (RBI) renten i første halvdel af 2020, men satserne er stadig høje sammenlignet med USA og andre udviklede lande. En af årsagerne er den høje inflation, der i gennemsnit var over 7% i flere måneder sidste år, som det fremgår af nedenstående tabel, hvor de største drivkræfter er stigningen i priserne på løg og hvidløg. Det afkøledes i slutningen af ​​året, men er stadig meget højt over 6%, hvilket forhindrer RBI i at sænke renten yderligere, som guvernøren Shaktikanta Das gav os besked i slutningen af ​​2002. På den anden side, under 2%, er inflationen dæmpet i USA, så afvigelsen her peger også for dette par.     

Inflation i Indien fra BOI

Kilde: Indiens Reserve Bank  

Oversigtstabel over den nylige indiske udenrigshandel (i milliarder $)

Kilde: Wikipedia   

USD / INR Teknisk analyse – MA’er understøtter fortsat USD / INR

USD / INR har været bullish, så længe korthistorikken viser. I løbet af denne tid har glidende gennemsnit gjort et godt stykke arbejde som supportindikatorer, som det månedlige diagram nedenfor viser. Når tendensen var stærkere, gav de mindre periode glidende gennemsnit, såsom 20 SMA (grå) og 50 SMA (gul) støtte, og mens når tilbagegangen var svagere, var de større glidende gennemsnit som 100 SMA (grøn ) og 200 SMA (lilla) påtog sig denne pligt. I løbet af 1990’erne var tendensen ret stærk, og 20 SMA var den ultimative supportindikator, hvor 50 SMA også hjalp. I 2000’erne så vi en anstændig sporing, der sluttede ved 200 SMA i 2008. Den vendte sig højere tilbage dengang, og i første halvdel af det sidste årti steg den stigende tendens, da de nye markeder blev ramt af det græske gældskrise.

Trenden er steget siden 2018, da 20 SMA fortsætter med at skubbe prisen højere

På det daglige diagram kan vi se, at prisen efter det sidste bullish træk, der varede i cirka et år indtil april 2020, især efter stigningen i februar og marts, har været på en bearish tendens. Selvom tendensen siden april sidste år ser ganske svag ud i forhold til det bullish træk, så det er mere en retrace før næste løb til opad for USD / INR. På dette diagram har glidende gennemsnit fungeret som modstand siden juli, hvor 50 SMA skubber prisen ned indtil oktober, hvor 100 SMA blev til modstand igen. Dette viser, at salgspreset er aftaget de seneste måneder, hvilket antyder, at den bullish tilbageførsel måske snart kommer.    

Mike Owergreen Administrator

Sorry! The Author has not filled his profile.

follow me