USD / INR Prisprognose Q4 2020: Fortsætter tilbagetrækningen?
Indien er en økonomi under udvikling, og som sådan tiltrækker det udenlandske direkte investeringer (FDI). Dette bør holde den indiske rupee godt understøttet, ligesom den kinesiske yuan, som har tvunget People’s Bank of China til at knytte sin valuta til USD. De udenlandske investeringer foretages i en fremmed valuta, hovedsageligt i USD uden for Europa, men alligevel er rupien faldende over for USD gennem det foregående årti. Mens USD-indekset var hausse indtil 2017, forklarer det ikke 200% styrkelsen af USD / INR siden 2010. Inflationen forklarer det delvis, fordi det over 6% antages at være det loft, der er fastsat af Reserve Bank i Indien er det ret højt i det land. De seneste koronavirushændelser har heller ikke været særlig positive for rupien.
Læs den seneste opdatering på USD / INR Pris 2021 Prognose
Nuværende USD / INR Pris: $
Seneste ændringer i USD / INR-prisen
| Periode | Skift ($) | Lave om % |
| 30 dage | -0,05 | -0,7% |
| 6 måneder | -0,02 | -0,3% |
| 1 år | +0,31 | +4,2% |
| 5 år | +0,73 | +9,9% |
| Siden 2010 | +2,94 | +39,9% |
For nylig har de fleste handelsaktiver bevæget sig, baseret på stemningen på de finansielle markeder, især fra februar til april, mens USD-svagheden siden da har domineret markederne. Den indiske rupee tog et stort hit i panikperioden i slutningen af februar og begyndelsen af marts, da næsten alt styrtede ud, bortset fra USD. Men mens andre aktiver har vendt halen mod USD og har fået betydelig værdi, er rupien stort set stillestående. Denne form for prishandling, kombineret med den langsigtede stigning i USD / INR, gør udsigterne for den indiske rupee negative, når vi ser på de kommende år.
| USD / INR Prognose: 4. kvartal 2020 | USD / INR Prognose: 1 år | USD / INR-prognose: 3 år |
| Pris: $ 78-80 Prisdrivere: Covid-19, Risk Sentiment, RBI Rates | Pris: $ 82-84 Prisdrivere: Markedsstemning, økonomisk genopretning, udviklingsmarkeder, USD-korrelation | Pris: $ 88-90 Prisdrivere: Drivere: Inflation, økonomisk genopretning, udviklingsmarkeder, RBI-aktioner, inflation |
USD / INR Live-diagram
USD / INR
I denne artikel vil vi se på den indiske rupee, både fra et grundlæggende og et teknisk synspunkt. Grundlæggende ser temmelig dystre ud for Rupee lige nu på grund af usikkerheden om fremtiden for den globale økonomi som et resultat af coronaviruspandemien og lockdowns. Verden har ændret sig, og dette øger usikkerheden yderligere, især for risikovalutaer som de nye markeder. Inflationen er steget i Indien siden 4. kvartal sidste år, hvilket går i den modsatte retning af de andre udviklede lande, mens RBI stadig sænker renten. Den tekniske analyse peger også ned for Rupee, hvor USD / INR har været bullish siden 1990’erne.
Prisforudsigelse til den indiske rupee for de næste fem år
Markedsstemning og Covid-19
Da Indien er et voksende marked, er rupien en risikovaluta, ligesom råvarevalutaerne. Det stiger normalt i tider med økonomisk ekspansion og falder under globale økonomiske vanskeligheder. Rupee har været i en langsigtet nedadgående tendens, men markedssentimentet er stadig et problem for dem, der handler den indiske rupee på kort til mellemlang sigt. Følelsen var ret negativ fra februar til april, hvor usikkerheden ramte markederne. Usikkerhedsniveauet er stadig ret højt, men i det mindste er stemningen på de finansielle markeder forbedret siden afslutningen af lockdown. Risikeaktiver er blevet ret bullish i løbet af de sidste tre måneder, og rupien har gjort nogle fremskridt over for USD. Men disse fremskridt har været ret små sammenlignet med andre risikovalutaer, hvilket betyder, at den bedre måde at handle sentimentet i USD / INR på ville være at købe dette par i tider med usikkerhed, da det garanteres at bevæge sig højere, da det får et dobbelt spark.
Inflations- og RBI-politik
Som en udviklingsland er inflationen i Indien højere end i andre lande. Mens målraten for CPI (Consumer Price Index) inflation i udviklede lande er omkring 2% for centralbanker, holder Reserve Bank of India (RBI) loftet på 4%. Problemet er, at inflationen er steget betydeligt siden de sidste par måneder af 2019. Inflationen steg til 3,99% i september sidste år, derefter steg den til over 4% i oktober sidste år. På nogle punkter nåede inflationen op på 7,59%, da koronavirus-lockdowns forstyrrede forsyningskæderne globalt, især fra Kina, da Indien er en stor importør af kinesiske varer efter EU og USA. Inflation svækker naturligvis valutaen, skønt faldet i oliepriserne måske udgør noget af det, men selv råolie er steget igen nu. RBI sænkede renter og indlånsrenter i første halvdel af 2020, og nogle forventer yderligere nedskæringer her på trods af den høje inflation. Dette vil resultere i yderligere svaghed for rupien
| Udgivelses dato | Tid | Faktiske | Vejrudsigt | Tidligere | |
| 13. jul 2020 (jun) | 08:00 | 6,09% | 5,30% | 5,84% | |
| 12. maj 2020 (apr) | 08:00 | 5,84% | 5,68% | 5,91% | |
| 13. apr 2020 (mar.) | 08:00 | 5,91% | 5,93% | 6,58% | |
| 12. mar 2020 (feb) | 08:00 | 6,58% | 6,80% | 7,59% | |
| 12. feb 2020 (jan.) | 08:00 | 7,59% | 7,40% | 7,35% | |
| 13. jan 2020 (dec.) | 08:00 | 7,35% | 6,20% | 5,54% | |
| 12. dec 2019 (nov.) | 08:00 | 5,54% | 5,26% | 4,62% | |
| 13. nov 2019 (okt) | 08:00 | 4,62% | 4,25% | 3,99% | |
| 14. okt 2019 (sep) | 08:00 | 3,99% | 3,70% | 3,28% | |
| 12. sep 2019 (aug.) | 08:00 | 3,21% | 3,30% | 3,15% | |
| 13. aug. 2019 (jul.) | 08:00 | 3,15% | 3,20% | 3,18% | |
| 12. juli 2019 (jun) | 08:00 | 3,18% | 3,20% | 3,05% |
Kilde: Bank of India
USD / INR Korrelation
Mens hver valuta har sit eget sind og skal vurderes i henhold til sine egne handlinger, er valutaerne på de udviklende markeder tilbøjelige til enhver prishandling i USD, da de normalt handles mod USD, ligesom råvarer. For at se forskellen i ydeevne mellem USD-indekset DXY og en bestemt valuta, skal vi placere DXY og krydsvalutaindekset, i dette tilfælde USD / INR, oven på hinanden. På denne måde kan vi se deres forskelle på hitlisterne. Ser man på de to månedlige diagrammer nedenfor, fra 2007 og fremefter, kan vi se, at mens DXY handlede sidelæns indtil juli 2014, og USD / INR steg højere i 2013. Det skyldtes en række faktorer, nemlig FED, der aftappede det overdrevne cash outflow, en flaskehals i udenlandske direkte investeringer og et voksende underskud på betalingsbalancen i Indien. Dette viser, at rupien alene har været svag på trods af stigningen i USD. Et andet eksempel er DXY-tilbagetrækningen fra januar 2017 til 2018, hvor den mistede omkring 15% af sin værdi, da DXY faldt omkring 16 point. På den anden side mistede USD / INR kun omkring 7% af sin værdi i løbet af 2017. Dette viser, at presset for rupien har været mod ulempen. Så mens USD stadig svækkes, når det amerikanske valg nærmer sig og den politiske krig bliver hårdere, skal du ikke forvente, at dette par vil falde for meget, da det ikke faldt meget, selv når USD styrtede ned fra maj til juli dette år.
Det amerikanske indeks handlede sidelæns fra 2009 til 2014
USD / INR har derimod været bullish
Udviklende, importorienteret marked
Indien er en udviklingsland og et af de største nye markeder, hvilket gør det til et attraktivt sted for udenlandske direkte investeringer. Det gennemsnitlige skøn i de senere år spænder fra $ 50 milliarder til $ 70 milliarder, hvilket tilføjer op til omkring $ 1,5 billioner siden 1995, hvilket er et enormt beløb. Men Indien er stadig en importøkonomi, primært med hensyn til olie, smykker, maskiner, kemikalier osv. Det skaber en vis negativ forskel i import / eksport for økonomien og sætter den indiske rupee under pres, da import kræver store mængder indenlandsk kontanter (rupee), der skal eksporteres til gengæld for fremmed valuta. Det er en af hovedårsagerne til, at den indiske rupee har været i konstant tilbagegang, siden pinden til USD blev fjernet. Desværre har handelsunderskuddet kun været stigende på trods af udenlandske direkte investeringer, som ikke tegner et lyst billede for fremtiden, hvad Rupee angår. Indien bliver nødt til at gennemgå flere strukturelle ændringer for at afbalancere import-eksport, hvilket ikke er så let at gøre, selvom produktionen i landet er steget, delvis på grund af billig arbejdskraft. Selvom Indien muligvis er en nettofortjener fra handelskrigen mellem USA og Kina, vil rupeehandlere være nødt til at se, hvor mange investeringer Indien tiltrækker i denne periode, og om dette stiger uforholdsmæssigt eller slet ikke.
Oversigtstabel over den nylige indiske udenrigshandel (i milliarder $)
| År | Eksport | Importere | Handle Underskud |
| 1999 | 36.3 | 50.2 | -13.9 |
| 2000 | 43.1 | 60,8 | -17.7 |
| 2001 | 42,5 | 54.5 | -12.0 |
| 2002 | 44,5 | 53,8 | -9.3 |
| 2003 | 48.3 | 61,6 | -13.3 |
| 2004 | 57,24 | 74.15 | -16.91 |
| 2005 | 69,18 | 89,33 | -20.15 |
| 2006 | 76,23 | 113.1 | -36,87 |
| 2007 | 112,0 | 100,9 | -11.1 |
| 2008 | 176.4 | 305,5 | -129.1 |
| 2009 | 168.2 | 274.3 | -106.1 |
| 2010 | 201.1 | 327,0 | -125,9 |
| 2011 | 299.4 | 461.4 | -162,0 |
| 2012 | 298.4 | 500,4 | -202,0 |
| 2013 | 313.2 | 467,5 | -154.3 |
| 2014 | 318.2 | 462,9 | -144,7 |
| 2015 | 310.3 | 447,9 | -137,6 |
| 2016 | 262.3 | 381 | -118,7 |
| 2017 | 275,8 | 384.3 | -108,5 |
| 2018 | 303,52 | 465,58 | -162.05 |
| 2019 | 330,07 | 514,07 | -184 |
| 2020 | 314,31 | 467,19 | -152,88 |
Kilde: Wikipedia
Teknisk analyse – Vil bevægelige gennemsnit fortsætte med at skubbe USD / INR op?
Den mest synlige ting, der får øje på USD / INR månedlige diagram, er den ubestridte bullish tendens. Dette betyder, at den indiske rupee har været baiss, så længe diagrammet viser. Dette valutapar var baisse endnu før det, begyndende i 1990, men tendensen er steget siden 2007. Der har ikke været mange gange, hvis nogen, når sælgere har stillet spørgsmålstegn ved uptrend. Den bullish tendens er udfoldet på den mest normale måde, hvor købere skubber højere, trækker sig tilbage for at genvinde styrke og derefter skaber en ny højde. Dette har foregået for evigt, og det ser ud til, at det vil fortsætte et stykke tid længere, som det månedlige USD / INR-diagram antyder.
MA’er har støttet USD / INR under uptrend
I løbet af denne tid har glidende gennemsnit gjort et godt stykke arbejde med at yde support til dette par under tilbagekaldelser lavere. De mindre 20 SMA (grå) har skubbet prisen højere, når tendensen er steget, og derefter har de 50 månedlige SMA (gule) overtaget, når tempoet er aftaget. Ved de sidste to lejligheder er tilbagetrækningen afsluttet, og optrenden er genoptaget, efter at prisen dannede en nål eller en doji-lysestage ved disse glidende gennemsnit. I første omgang dannede USD / INR en doji-ret ved 50 SMA i januar 2018, inden de foretog et stærkt bullish træk i februar det år. I juli dannede prisen en pin denne gang, som blev efterfulgt af et endnu stærkere bullish lysestage i august. USD / INR lavede endnu et stærkt skridt højere i marts 2020, da handlende blev i panik, og dette blev efterfulgt af flere baisse lysestager, selvom der ikke var nogen reel opfølgning, og hans par forbliver bullish, hvilket er endnu et signal fra USD / INR teknisk analyse, der peger på en yderligere opadgående retning i de kommende år.