Utility-tokens mistede meget af deres glans efter ICO-vanvidet i 2017, da adskillige tokens, der manglede en solid værdiproposition, til sidst forsvandt. I stedet for at give ægte værdi til tokenholdere blev mange af disse designet simpelthen med det formål at skaffe midler til projektteams i en kortvarig cash-grab.

På trods af den dårlige rap har værktøjstokens stadig et fantastisk potentiale – noget som DeFi-økosystemet ser ud til at genoplive hurtigt.

DeFi-platforme, med deres iboende behov for decentral styring og kontrol, præsenterer den ultimative brugsseddel til hjælpeprogrammer. Dette har resulteret i den nylige stigning i DeFi-tokens med nøje designet økonomi, brugssager og udstedelse på en måde, der giver langsigtet værdi til både tokenholdere og projektteamene.

Så hvad er det der adskiller et godt værktøjstoken fra et dårligt?

Fair og bæredygtig distribution af poletter

Den måde, et salg af hjælpeprogrammer udføres på, er yderst afgørende for projektets succes.

Token-salgsøkonomi skal omhyggeligt konstrueres og belønne token-købere i forhold til den risiko, de tager. Incitamenter skal også overvejes at tilskynde investorer til langvarig besiddelse eller brug af tokens. 

Her er et par måder, hvorpå distribution af værktøjstoken kan styres mere effektivt:

Token lockups

Token lockups er ret selvforklarende – tokens, der ejes af projektstiftere og tidlige investorer, bliver “låst”, normalt via en smart kontrakt, i en bestemt periode. Dette forhindrer, at tokens dumpes på det åbne marked i de tidlige faser af projektet. 

Broafgifter

En token bridge toll beskrives bedst som et gebyr, som tidlige investorer pådrager sig, hvis de forsøger at sælge inden for en bestemt tidsramme. Dette ligner i karakter en token-lockup, i den forstand at det afskrækker tidlige investorer og teammedlemmer fra at sælge deres tokens. I stedet for en direkte låsning frarådes det dog et gebyr.   

Limningskurver

Obligationskurver bruges generelt som en måde at sælge poletter til lavere priser til tidlige investorer og gradvist højere priser til senere investorer. 

Dette kompenserer tidlige investorer for deres ekstra risiko samt tilskyndelse til deltagelse i salget.

En hybrid model

En ideel måde at konstruere et salg af hjælpeprogrammer på er at implementere en kombination af ovenstående mekanismer. Plutus DeFi – en fortrolighedsfokuseret samler af DeFi-udlånsplatforme – har gjort netop dette med det, de kalder en “hybrid brobindingskurve”. Dette starter med at bruge en bridge-toll-funktion for seed-round investorer og inkorporerer derefter en eksponentiel obligationskurve for senere investorer.

Ved at kombinere både broafgifts- og obligationskurvefunktionerne er Plutus DeFis PLT-token-pris indstillet til at forblive så stabil som muligt i de tidlige faser af projektet, mens senere investorer er beskyttet mod tidlige investorers dumping-tokens.

Materielt værktøj og værdi

Nogle af de allerførste gentagelser af hjælpeprogrammer havde en enkelt funktion: de blev krævet som betaling for at få adgang til og bruge en platform eller tjeneste. 

Denne endimensionelle natur skaber barrierer for at bruge platformen for alle, der ikke let kan få tokenet og giver ingen anden værdi til tokenholdere.

Gennem DeFi begynder vi at se hjælpeprogrammer udvikle sig til at blive mere flerdimensionelle og tilbyde mere værdi end bare platformadgang. 

Her er nogle værdiforslag, der kan føjes til et standardværktøjstoken:

Styring og afstemning

DeFi-platforme kræver decentral styring, hvis de skal fortsætte med at tilpasse sig og udvikle sig over tid. Decentral styring kræver tokens med stemmeret for retfærdigt at ændre ændringer i en protokol som understøttede aktiver, funktioner og parametre såsom gebyrer.

Stemmeret er yderst vigtig for større brugere eller interessenter, da de er direkte berørt af disse beslutninger. Det mest etablerede eksempel på et token med styringsrettigheder er Maker’s MKR token, som bruges til at stemme for ændringer i Maker-protokollen.

Forsyningskontrol via forbrændinger

En anden måde at tilføje værdi til et værktøjstoken er gennem en reduktion af forsyningen gennem tokenforbrændinger. Aave – en meget populær DeFi-udlån platform – er et godt eksempel på en platform, der brænder symbolsk, som finansieres af dens gebyrer. 

Ved tildeling 80% af sin andel af platformsgebyrer til at købe og brænde sine oprindelige LEND-tokens, Aave reducerer langsomt den samlede levering af tokens og hæver værdien af ​​de resterende tokens. 

Dele overskud med tokenholdere

Deling af overskud med tokenholdere er en fremragende måde at bringe værdi til utility token på. En nem måde at gøre dette på er at omdirigere en del af platformsafgifter tilbage til tokenholdere gennem en indsatsmekanisme.

Aave, nævnt ovenfor, flytter snart fra token-burn-modellen til at dele overskud direkte til token-indehavere via en indsatsmekanisme. 

Tilbyder rabatter med en symbolsk betaling

Skift fra håndhævelse af ALLE betalinger, der skal foretages med token, til opmuntrende brug af tokenet ved at give en rabat på betalinger, der foretages i dette token, er også et meget nyttigt skridt.

Dette fjerner barrierer for at bruge platformen eller tjenesten, hvilket giver lettere adgang og bredere vedtagelse. Tokenet har stadig masser af brug, men denne brug tilskyndes snarere end tvunget. 

Konklusion

DeFi-tokens kan have fundet det “søde sted” for hjælpeprogrammer, der endelig kombinerer håndgribelige brugssager med stærke økonomiske modeller for tokensalg. Ved at lette værdiskabelse for tokenholdere og projektteams kan utility-token muligvis være tilbage takket være DeFi – og bedre end nogensinde.