Forklaring af den økonomiske og kommende økonomiske krise i Tyrkiet

Alle valutahandlere er opmærksomme på den aktuelle finansielle krise i Tyrkiet, især handlende, der handler valutaer i nye markeder. Såsom den tyrkiske lira. Lira er gået i frit fald for nylig. I år har det mistet omkring en tredjedel af sin værdi, og faldet er accelereret dramatisk i de seneste uger. I begyndelsen af ​​denne uge handlede USD / TRY lige under 7. Det faldt under 6 i løbet af ugen, da Tyrkiets centralbank greb ind ved at hæve renten med 1,50%, men den sprang op igen i slutningen af ​​ugen. Vi vil se, hvordan den tyrkiske lira vil opføre sig i næste uge, da vi er forexhandlere og gerne skelner mellem grundlæggende og tekniske forhold, føler vi, at tegnene ikke ser godt ud. Her gør fundamentet al skaden for Lira.

Så hvad der sker og vigtigere, vil dette vare?

For at besvare det mere vigtige spørgsmål varer det. Hvorfor? Vi forklarer nedenfor. Selvom en af ​​grundene til dette, som sandsynligvis forværrede situationen, var det faktum, at Erdogan er lidt af en herre over landet, og han gør, hvad han vil. Dette betyder, at han har fjernet alle de økonomer, der har advaret ham om økonomiske og økonomiske problemer, der måtte være i vente. Han slap af al opposition i de finansielle kredse i Tyrkiet og efterlod kun dem, der er enige med ham i alt. Han placerede endda sin svigersøn som leder af centralbanken. Erdogan har endda instrueret sin svigersøn om ikke at holde renter, fordi det ville svække Lira. Det giver ikke mening, men lad os lade det være til side, for det er ikke det, der skader Lira.

En af tingene er de takster, som den amerikanske præsident Donald Trump har pålagt verden, herunder Tyrkiet. Men Tyrkiet og USA har ikke et godt forhold, som Donald Trump tweetede den 10. august. Tyrkiet har fængslet en amerikansk præst og har nægtet at lade ham gå, mens de beder om, at den tidligere oppositionsleder Gylen skal udleveres fra USA. Så forhold er ikke gode. I samme tweet sagde Trump, at amerikanske importafgifter på tyrkisk stål og aluminium vil fordobles til henholdsvis 50% og 20%. Lira dykkede endnu hurtigere efter denne tweet fra Trump.

Tyrkiet eksporterede omkring 1,2 milliarder dollars stålprodukter til USA sidste år, og med disse toldsatser vil eksporten falde dramatisk. Skønt Tyrkiet ikke har for mange problemer med sådanne problemer med en billion dollar-økonomi. Det er ikke som om Tyrkiet afhænger af råvareeksport ligesom andre lande som Golflande og Rusland. Men det var et slag på det tidspunkt, hvor Tyrkiet var nede og stadig er det.

Det virkelige problem ligger andre steder. FED og andre større centralbanker som ECB, Bank of Japan og Bank of England begyndte at udvide deres balance ved at købe obligationer og pumpe penge ind i deres økonomier og den globale økonomi. Da renterne i de udviklede lande har været tæt på nul i lang tid, og i nogle regioner som i Schweiz og Japan har renten været negativ, og det faktum, at væksten havde været meget svag i disse økonomier, har penge fløjet i store mængder til udlandet , især i nye markeder som Tyrkiet, Indien, Sydafrika, Indonesien, Vietnam, Kina osv.

Som et resultat havde Tyrkiets økonomi haft en meget stærk vækst i denne periode. Penge strømmede ind, forretning var stor, og høje bygninger svampede. Afkastet fra byggeri og fast ejendom er ret stort, når økonomien klarer sig godt, priserne på boliger og forretningsbyggeri stiger enormt. Som et resultat forsøgte alle at få et stykke af handlingen under dette guldfeber. Men bygninger og fast ejendom er ikke noget, der producerer reel værdi på lang sigt for økonomien i modsætning til fabrikker eller IT-industrier. Mange liberale økonomer forsøgte at advare Erdogan, men sloganet i det sidste årti i Tyrkiet har været “Love It or Leave It”. Min kammerat fra erhvervet fortæller mig, at mange af disse økonomer er gået, efterhånden som Tyrkiet er blevet mere og mere diktatorisk.

Erdogan havde sin måde, og nu kommer dette. Disse mennesker forsøgte at påpege den nøgne konge, men ingen hørte det. Nu hvor store centralbanker begynder at krympe deres balance og henter pengene tilbage ved at sælge obligationer, især FED, opstår der problemer på nye markeder. Tyrkiet har en stor ekstern gæld på 53,3% af landets nominelle BNP for det år, og det er sandsynligvis steget i år. Det betyder, at de renter, de skal betale, er ret store, og at de skal betales i fremmed valuta, især i amerikanske dollars.

Kun en lille dukkert og problemerne er enorme for Tyrkiet

Det øger efterspørgslen efter udenlandsk valuta til at betale renterne og gældsafviklingen. Derudover flyder pengene også ud af landet, da FED begynder at krympe balancen, hvilket er det virkelige problem. Hvis du ser på diagrammet ovenfor, kan du se, at linjen begynder at gå nedad. Det er et meget minimalt fald. FED-balancen var på $ 4,8 billioner indtil for mindre end et år siden, hvilket betyder, at billioner af amerikanske dollars brændte verdensøkonomien, især de nye markeder.

Nu begynder det at krympe, og kun et så lille fald forårsager kaos i Tyrkiet. Forestil dig, når linjen falder til 2010 eller endnu værre, til 2008-niveauer, hvilket ville betyde en formindskelse af balancen til under $ 1 billioner. Selvfølgelig er ikke alle nye markedsøkonomier så afhængige af amerikanske dollars, men det ser ud til, at Tyrkiet er det. Hvor dårlig bliver det? Ingen ved nøjagtigt. Jeg håber, at Tyrkiet får sin handling sammen, men grundlæggende som den faldende FED-balance og Erdogans gamle skolepolitik peger på store problemer fremad for Tyrkiet og den tyrkiske lira.