Ennusteet

USD-ostajille

EUR / USD on aina ollut erittäin trendikäs; se laskee useita vuosia, muuttuu sitten nousevaksi ja kasvaa lähes vuosikymmeneksi, mutta kääntyy taas matalammaksi tulevina vuosina. Mutta vuodesta 2017 lähtien trendi on saattanut muuttua tälle parille. Euro oli laskussa Yhdysvaltain dollariin nähden vuodesta 2008 lähtien maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen, ja se oli kohti pariteettia 1: 1, minkä myös monet analyytikot ennustivat. Mutta sitä ei tapahtunut, ja itse asiassa trendi on saattanut kääntyä nousuun vuodesta 2017 lähtien.

Maaliskuussa 2020 EUR / USD yritti haittapuolta, kun koronavirus löysi tiensä Eurooppaan, mutta se kääntyi tällä kertaa korkeammalle, mikä oli merkki pitkän aikavälin trendin kääntymisestä. Toinen vahva signaali on ollut nouseva vauhti siitä lähtien. EUR / USD on noussut ja johtanut valuuttamarkkinoita toisinaan dollariin nähden, ylittäen kuukausittaisen kaavion 100 SMA: n yläpuolelle 1.20, joka lopetti nousevan paluun vuonna 2018. Nyt tämä pari on toisen suuren vastusvyöhykkeen kohdalla, joka ulottuu 1.2350: stä. 1,2380: een; jos se rikkoutuu yläpuolelle, paluumuutosta tulee nouseva trendi tällä ajanjaksolla, ellei niin, se on vain uusi paluu ennen kuin pitkäaikainen nousutrendi jatkuu uudelleen.

Nykyinen EUR / USD Hinta: $

Viimeaikaiset muutokset EUR / USD-hinnassa

Aika	Muuta ($)	Muuta%
6 kuukautta	+0,074 dollaria	+9,9%
+9,9%	+0,078 dollaria	+10,6%
3 vuotta	+0,175	+16,2%
5 vuotta	–0,013 dollaria	–1,9%
Vuodesta 200	+0,222 dollaria	+22,2%

Perustekijät vaikuttavat voimakkaasti EUR / USD: iin, koska nämä kaksi valuuttaa edustavat kahta maailman kolmesta tärkeimmästä talousvyöhykkeestä, vaikka näyttää siltä, että perustekijät ovat toistaiseksi ristiriitaisia. Taloudellinen puoli tukee selvästi dollaria, koska Yhdysvaltain talous on pysynyt hyvässä elpymisvauhdissa COVID-19-kaatumisen jälkeen, kun taas Eurooppa on lähellä toista taantumaa, mutta politiikka ei suosi dollaria. Se on ollut yksi tärkeimmistä syistä nousun nousuun EUR / USD: ssä, joka on vienyt tämän parin yli 1,20 ja vastusvyöhykkeelle yli 1,2350.

Brexit-kauppasopimus, joka saavutettiin viime hetkellä joulukuussa viime hetkellä, on toinen positiivinen tekijä eurolle. Vaikka nyt, tällä parilla on kaksi suurta estettä / tapahtumaa vuoden 2021 alussa: ensin vastustusvyöhyke 1.2350-80 ja toiseksi Yhdysvaltain politiikan tulevaisuus, joka päättää myös maan taloudellisen polun seuraavien neljän vuoden ajan. Molemmat osapuolet ovat tällä hetkellä haavoittuvia, ja kun maailma löytää tiensä koronaviruskriisistä kohti keväätä, Euroopassa tapahtuva rebound, jos sellainen on, auttaa myös euroa..

EUR / USD – Ennusteyhteenveto

EUR / USD -ennuste: H1 2021

Hinta: 1,16 dollaria – 1,17 dollaria

Hintatekijät: Yhdysvaltain politiikka, tekninen kääntäminen, koronavirus, maailmantalous

EUR / USD -ennuste: 1 vuosi

Hinta: 1 350–1 400 dollaria

Hintatekijät: Talouden elpyminen, Post COVID-19, EKP-Christine Lagarde, Vähemmän sovitetut keskuspankit

EUR / USD -ennuste: 3 vuotta

Hinta: 2000 dollaria

Hintatekijät: tiukempi rahapolitiikka, FED-Jerome Powell, globaali politiikka

EUR / USD Live -kaavio

EUR / USD -ennuste seuraavalle 5 vuodelle

Kuten edellä mainitsimme, EUR / USD oli laskusuunnassa vuodesta 2008, mutta koronavirustilanne on ollut positiivinen EUR / USD: lle, mikä on tullut suurelta osin USD: n laskun takia. Viimeisimmässä ennusteessamme ehdotimme, että Yhdysvaltain dollarin lasku oli loppumassa edellä mainituista syistä. 1.20-vastusvyöhyke oli teknisen analyysin mukaan myös merkittävä alue, joka on voitettava.

Mutta dollarin lasku jatkui voimakkaasta talouden elpymisestä huolimatta, ja EUR / USD päätti vuoden 2020 voimakkaalla nousulla. Perustekijät eivät näytä hyvältä eurolle, joten jos USD: n lasku päättyy pian, trendi muuttuu välittömästi. Koronavirustilanne on myös merkittävä tekijä, koska Eurooppa asettaa tiukkoja rajoituksia, jotka vahingoittavat valtavasti taloutta, joten uuden vuoden alussa on pelattavissa useita tekijöitä, jotka todennäköisesti selviävät viikkojen kuluessa.

EUR / USD Covid-19: n hyödyntäminen parhaalla mahdollisella tavalla?

Euro on reagoinut melko oudosti koronaviruspandemian alkamisesta lähtien. EUR / USD nousi korkeammalle helmikuun lopussa, kun virus matkusti Eurooppaan, ja nousi 1,08: sta 1,15: een, kun muut valuutat törmäsivät dollariin. Mutta se muuttui myös laskusuuntaisena maaliskuun kahdella ensimmäisellä viikolla ja laski 1,0630: een. Toukokuuhun mennessä se alkoi kääntyä korkeammalle, kun USD muuttui laskusuunnassa, eikä se ole katsonut taaksepäin. Tällä vahvalla noususuhdanteella maaliskuusta 2020 lähtien on kaksi puolta – tänä aikana pahoinpidelty USD ja kaikesta tästä hyötynyt euro, joka johtaa tietä useimpien tärkeimpien valuuttojen suhteen..

Koronavirustilanne ei näytä olevan liian huono Yhdysvalloissa, ja rajoitukset eivät ole liian ankaria lukuun ottamatta New Yorkin ja Kalifornian osavaltioita, kun taas Euroopassa rajoitukset ovat ankarampia, kun uusi viruskanta on Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Mutta USD on kuitenkin laskenut. Toisaalta euro on johtanut valuuttoja korkeammalle, vaikka euroalueella on tiukimmat rajoitukset. Yksi tärkeimmistä tasoista tasolla 1.20 on mennyt, mikä avasi oven 1,2550: lle ja ehkä korkeammalle, jos valuuttakurssimuutos pysyy samana, ja tällainen hintatoiminta jatkuu. Ostajat saivat vielä enemmän luottamusta 1,20: n tauon jälkeen, ja he näyttivät olevan täysin vastuullisia vuoden 2021 ensimmäisellä viikolla. Koko koronavirustilanne on siis ollut positiivinen EUR / USD: lle.

Yhdysvaltain perustiedot näyttävät paljon vahvemmilta kuin euroalueen perusteet

Peruskuva on samanlainen kuin edellä analysoitu koronavirustilanne; ne kannattavat selvästi Yhdysvaltain dollaria, koska Yhdysvaltain taloudella menee paljon paremmin kuin euroalueen taloudella, mutta USD on kuitenkin laskussa samalla kun euro on nousussa. Tarkastellaan molempien talouksien perustekijöitä.

Euroalue joulukuu 2020 Valmistusraportti

Kuukausi	Todellinen	Odotettu	Edellinen
Espanjan valmistava PMI	49.8	50.8	52.5
PMI: n valmistus	55.2	51.5	52.3
Italian valmistava PMI	51.5	52	53.8
Ranskan valmistava PMI	49.6	49.1	49.1
Saksan valmistus PMI	57.8	57.9	57.9
*EU: n lopputuotannon PMI*	53.8	53.6	53.6

Kuten yllä olevista taulukoista käy ilmi, teollisuussektori ei ole kunnossa euroalueella lukuun ottamatta Saksaa, joka tosiasiassa vetää koko euroalueen valmistusta. Se vaikutti kuitenkin vain tutkimukseen, koska valmistuksen PMI-indikaattori on melko matala Italiassa, Ranskassa ja Espanjassa eikä kaukana supistumisesta. Joten valmistus, joka on vahvin ala kriisin aikoina, koska palveluja on tuhottu lukkojen ja kaikkien muiden rajoitusten vuoksi, ei ole siirtymässä liian kauas supistumisesta.

Yhdysvaltain ISM-valmistus joulukuussa

ISM Manufacturing PMI	60.7	56.6	57.5
ISM-valmistushinnat	77.6	66	65
Lopullinen valmistus PMI	57.1	56.3	56.5

Toisaalta Yhdysvaltain valmistus on nousussa. Tammikuun alussa julkaistu viimeinen joulukuun valmistusprosessiraportti korjattiin korkeammaksi 57,1 pisteeseen 56,3: sta, mikä oli jo hyvin kunnollinen taso. ISM: n valmistusraportti osoittaa vielä paremman tilanteen tällä sektorilla, kiipeämällä yli 60 pistettä ja kohti uutta ennätyskorkeaa, jos valmistustoiminta jatkaa kasvuaan.

Euroalueen marraskuun 2020 palveluraportti

Espanjan palvelujen PMI	39.5	36.5	41.4
Italian Services PMI	39.4	40,9	46.7
Ranskan loppupalvelujen PMI	38.8	49.1	38
Saksan loppupalvelujen PMI	46	46.2	46.2
EU: n loppupalvelujen PMI	41.7	41.3	41.3

Palvelusektoria ovat kauhistuttaneet koronavirusrajoitukset ja etenkin lukkiutumiset, jotka ovat vahingollisia tälle sektorille, koska se perustuu ihmisten väliseen fyysiseen kosketukseen. Tämän seurauksena tämä sektori kärsii sosiaalisen etäisyyden takia kauhistuttavasti. Palvelut laskivat ennätyksellisen alhaisiksi kaikkialla maailmassa kevään 2020 seisokkien aikana ja vielä enemmän Euroopassa. Tämä sektori elpyi uudelleen kesän uudelleen avaamisen jälkeen, mutta se ei kestänyt kauan, ja se putosi taas taantumaan syyskuussa, kun rajoitukset alkoivat uudelleen.

Lasku pahensi vielä sen jälkeen, kun rajoitukset lisääntyivät loka- ja marraskuussa, kuten yllä oleva raportti osoittaa. Joulukuussa 2020 havaitsimme Saksan ja Ranskan palveluiden parantuneen alkuperäisessä käsittelyssä kyseisen kuukauden puolivälissä, mutta kun rajoitukset lisääntyivät lomien kanssa loppupuolella, palvelusektorin pitäisi jälleen heikentyä ja sitä tulisi jatkaa rajoitukset ovat voimassa tammikuussa. Yhdysvaltojen palvelut puolestaan pitävät yli 55 pistettä joulukuussa 2020, kun ne ovat nousseet marraskuussa 58,4 pisteeseen.

Euroalue marraskuu 2020 CPI-inflaatioraportti

Core CPI Flash Estimate YoY		-0,30%	-0,20%	-0,30%
Core CPI Flash Estimate YoY		0,20%	0,20%	0,20%

Yhdysvaltain marraskuu 2020 CPI-inflaatioraportti

Kuluttajahintaindeksi YoY	1,20%	1,10%	1,10%
Ydinhintaindeksi YoY	1,60%	1,50%	1,40%
CPI MoM	0,20%	0,10%	0,00%
CPI-ydin	0,20%	0,10%	0,00%

Inflaatio on myös eronnut dollarin hyväksi, mutta Yhdysvaltain dollari ei ole hyötynyt siitä toistaiseksi. Euroopassa inflaatio heikkeni viime vuoden ensimmäisten kuukausien aikana, kun raakaöljyn hinnat menivät matalammaksi, kun Yhdysvaltain WTI-raakaöljy laski -37,50 dollariin. Mutta he eivät kääntyneet negatiivisiksi, kuten he ovat tehneet elokuun jälkeen. Vuotuinen kuluttajahintaindeksi (kuluttajahintaindeksi) on pysynyt muutaman kuukauden ajan vakaana -0,3 prosentissa, kun taas kuluttajahintaindeksi, joka mittaa kuluttajien ostamien tuotteiden, palvelujen, elintarvikkeiden, energian, alkoholin ja tupakan hintojen muutosta, on edelleen -0,2%.

Yhdysvaltojen inflaatio puolestaan pysyy hyvin ja kiihtyy sen sijaan hitaasti, kun CPI-ydin nousee 1,6 prosenttiin, kun taas CPI-inflaatio nousi 1,2 prosenttiin vuositasolla. ISM: n valmistushinnat nousivat myös voimakkaasti 77,6 prosenttiin joulukuussa, kuten tammikuussa julkaistu ISM-raportti osoitti.

EUR / USD-DXY-korrelaatio

Kun tarkastellaan Euro index EXY -taulukkoa niin kauan kuin se näkyy noin vuonna 2007, se näyttää melko samanlaiselta kuin EUR / USD-kaavio, mikä johtuu osittain myös siitä, että USD muodostaa suuren osan painosta valuuttakorissa, jota vastaan euro punnitaan. 2000-luvulla EXY-indeksi oli nousussa, samoin kuin EUR / USD. Mutta vuoden 2008 finanssikriisin aikana se kääntyi hieman yli 160 prosenttiin. EXY on ollut erittäin epävakaa, ja se on tehnyt joitain merkittäviä laskuja, mitä on seurannut nopea peruutus. Vuonna 2014 tapahtui matalampi kaatuminen, kun EKP: n edellinen puheenjohtaja Mario Draghi sanoi, että he tekisivät kaiken tarvittavan euroalueen talouden auttamiseksi. Indeksi laski liukuvien keskiarvojen alapuolelle ja on pysynyt niiden alapuolella siitä lähtien. Erityisesti 100 SMA: sta on tullut lopullinen tuki EXY: lle kuukausittaisessa aikataulukaaviossa. Tämä liukuva keskiarvo tarjosi vastarintaa alkuvuodesta 2018, alhaisimman vedon jälkeen, ja näyttää siltä, että se tarjoaa myös vastarintaa juuri nyt – laajennamme tätä alla olevassa teknisessä osassa. DXY-indeksi toisaalta, huolimatta korrelaatiosta negatiivisesti, ei ole yhtä tarkka EUR / USD: n kanssa kuin EXY. 100 SMA ei tarjoa tukea DXY: lle, mutta hinta kääntyi sen yläpuolelle vuonna 2018. Joten USD-indeksi ei ole yhtä läheisessä korreloinnissa EUR / USD: n kuin Euro-indeksin kanssa, mutta kannattaa seurata sitä kaupankäynnillä EUR / USD pitkällä aikavälillä.

Tekninen analyysi – Onko 200 SMA pidossa vai hajoamassa?

Vuosien 2000 ja 2008 nousun jälkeen EUR / USD muuttui laskusuunnassa ja pysyi laskevana vuoteen 2017 tai ehkä maaliskuuhun 2020, jos pidät sitä todellisena kääntönä. Vaikka ei ole vielä selvää, onko nouseva käänteinen tapahtunut vai onko tämä vain uusi paluu, ennen kuin pitkäaikainen lasku jatkuu uudelleen, kuten edellä mainittiin. Liukuvat keskiarvot eivät ole olleet luotettavimpia indikaattoreita kuukausikaaviossa, vaikka ne ovatkin toisinaan tehneet hyvää työtä. 100 SMA (vihreä) tarjosi vankan vastuksen vuoden 2018 korkeamman paluun aikana, mikä käänsi hinnan alas, kun taas 200 SMA (violetti) toimi jonkinlaisena tukena 1990-luvulla. Hinta nousi yli 100 kuukausittaisen SMA: n marraskuussa ja ylitti suuren pyöreän vastuksen 1,20: lla, mutta nyt ostajat kohtaavat 200 SMA: n 1,2350: lla ja edellisen tuen samalla alueella.

Stokastinen on saavuttanut yliostetut tasot kuukausikaaviossa

Viikkokaaviossa liikkuvat keskiarvot ovat tehneet hyvää työtä tukena ja vastarintana vuodesta 2015. Tuona vuonna näimme merkittävän laskun tässä parissa, joka otti hinnan noin 1,40: stä 1,0440: een ja ulottui myös vuoden 2021 ensimmäiseen neljännekseen . 20 SMA (harmaa) ei voinut edes saavuttaa hintaa tuolloin, mutta 50 SMA (keltainen) kääntyi lopulta kiinni ja muuttui vastustukseksi sinä vuonna. 100 SMA tarttui myöhemmin ja muuttui vastarinnaksi vuonna 2016, jolloin hinta laski. EUR / USD laski uusia matalia ja laski 1,0340: een. Mutta sitten näimme nousevan käänteen sen jälkeen, kun Donald Trump, joka kannatti FED: n pehmeämpää dollaria ja matalampia korkoja, tuli valtaan. EUR / USD nousi 1,2550: een, mutta alkoi sitten laskea Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasodan alkamisen jälkeen. 200 SMA muuttui tueksi tälle parille melkein kahden vuoden ajan, mutta se lopulta hajosi, kun USD marssi edelleen korkeammalle ja saavutti pohjansa maaliskuussa 2020 koronaviruksen puhkeamisen jälkeen Euroopassa. Siitä lähtien olemme nähneet voimakkaan nousun vauhdissa EUR / USD: ssä, kun dollari laski jatkuvasti, jolloin pari hajosi yli 1,20: n epäonnistuttuaan ensimmäisellä yrityksellä. 20 SMA muuttui tueksi hylkäämisen jälkeen 1.20: ssä ja pakotti tämän parin jatkamaan nousutrendiä, murtumalla yli 1.20. Se onnistui pitämään seuraavan vastustason 1.2330s: ssä, mutta hinta ei laske, joten saatamme nähdä purkautumisen tällä tasolla.

Päivittäisessä kaaviossa näemme, että liikkuvat keskiarvot toimivat vastarintana vuonna 2019 maaliskuuhun 2020 asti, kun hinta oli laskenut tasaisella laskusuuntauksella. Mutta maaliskuussa hinta kääntyi korkeammaksi, ylittäen liikkuvan keskiarvon toukokuuhun mennessä, ja lopulta liikkuvat keskiarvot muuttuivat EUR / USD: n tueksi. Kun trendi kiihtyi, pienemmät liukuvat keskiarvot tarjosivat tukea, kun taas trendi hidastui, suurempien ajanjaksojen markkinat tulivat peliin. Sen jälkeen kun 100 SMA: sta (vihreä) palautui lokakuun lopussa, trendi on jälleen nopeutunut, ja 20 SMA (harmaa) on tarjonnut tukea ja nostanut hintaa korkeammalle, mikä jättää tämän parin vahvaan nousupisteeseen vuoden 2021 alussa.