Korkojen lukeminen

Mitkä ovat korot?

Kuinka usein olet kuullut korkoja? Tuhansia kertoja vedon, riippuen siitä, kuinka kauan olet ollut tässä liiketoiminnassa. Tiimimme on maininnut sen monta kertaa päivittäisissä päivityksissämme ja viikoittaisissa analyyseissämme, ja meillä on useita artikkeleita keskuspankeista, jotka vaikuttavat näihin korkoihin. Meillä on valuuttakurssistrategia myös korkojen suhteen. Tarkastellaan kuitenkin syvemmin korkoja, mitä ne ovat ja miten ne vaikuttavat valuuttamarkkinoihin.

Normaalisti, kun tavalliset ihmiset kuulevat koroista, he ajattelevat vaistomaisesti asuntolainan tai lainan vuotuista prosenttiosuutta, jonka he maksavat pankille vastineeksi pankin rahojen käyttämisestä kotiostoksen rahoittamiseen – ja se on totta. Korko on pohjimmiltaan vuotuinen prosenttiosuus, joka sinun on maksettava takaisin lainanantajalle lainaamastasi rahasta.

Oletetaan, että otit 100 000 dollarin asuntolainan ostaaksesi talon. Korot lasketaan ja ilmaistaan ​​vuosittain, joten 4 prosentin korolla maksat lainanantajalle 4000 dollaria vuodessa pääoman lisäksi, joka on 100 000 dollarin asuntolaina. Jos sinulla olisi 20 vuoden asuntolaina, maksaisit pankille lisäksi 80 000 dollaria.

Forex-ammattikieltä ei kuitenkaan tarkalleen viitata, kun mainitsemme korot. Ne lasketaan samalla tavalla, mutta valuuttakurssi on korko, jonka toisen tason pankit maksavat keskuspankille rahansa käytöstä. Keskuspankit lainaa rahaa toisen tason pankeille, ja tästä on maksettava korkoa. Tämä on korko, johon viittaamme valuuttamarkkinoilla.

Kuka hallitsee korkoja ja miksi ne liikkuvat?

Forexissa on kuitenkin toinen korko. Lainan lisäksi toisen tason pankit ja muut talletuslaitokset sijoittavat ylimääräisen käteisvaransa keskuspankkiin turvallisimpana paikkana sen säilyttämiseen. Tästä he saavat korkoa vastineeksi. Tässä artikkelissa keskitymme entiseen korkoon, joka tunnetaan pääkorkona

Jos haluat käydä kauppaa koroilla, sinun on ymmärrettävä ne

Koska keskuspankki päättää siirtää korkoja ylös tai alas, keskuspankki vahvistaa korot. Mutta se ei toimi kiinteänä runkona. Keskuspankit koostuvat useista jäsenistä, jotka kaikki äänestävät korotuksesta tai korkojen alentamisesta jokaisessa virallisessa kokouksessa. Jäsenten lukumäärä riippuu pankista; Englannin keskuspankilla (BOE) on yhdeksän jäsentä, keskuspankilla (FED) 12 jäsentä ja Euroopan keskuspankilla (EKP) on 25 hallituksen jäsentä. Talous on myös ottanut viime vuosikymmeninä korkean prioriteetin keskuspankkien rahapolitiikan suhteen.

Kuinka korot vaikuttavat valuuttakauppaan

Olemme valuuttamarkkinoilla ja olemme kaikki kiinnostuneita siitä, miksi ja miten keskuspankin toimet vaikuttavat valuuttamarkkinoihin. Mutta sitä ei ole niin vaikea ymmärtää. Mitä matalampi korko, sitä vähemmän toisen tason pankit haluavat pitää keskuspankkiin talletettua rahaa, sitä enemmän rahaa on liikkeessä. Tiedämme, että raha on hyödyke kuten kaikki muutkin, joten mitä enemmän tavaroita ympärillä, sitä halvemmaksi ne tulevat.

Katsotaanpa esimerkki siitä, että Japanin talous on ollut taantumassa pitkään, joten Japanin keskuspankki (BOJ) on laskenut korkoa kahdesti viimeisten 5 vuoden aikana, mikä tekee niistä negatiivisen, mikä tarkoittaa, että jos toisen tason pankit pitävät BOJ: lle talletetut rahat heidän on maksettava korkoa BOJ: lle. Suuret paikalliset ja kansainväliset pankit eivät tietenkään halua maksaa 0,10 prosentin korkoa, joten he mieluummin nostavat BOJ: lle talletetun jenin kuin heittäisivät sen talouteen. Tämä hyödyttää Japanin taloutta, jota emme vielä näe, mutta heikentää valuuttaa, koska liikkeessä on paljon enemmän jeniä. Kuten alla olevasta kaaviosta näet, USD / YEN on noussut molempina aikoina, kun korkoa leikattiin merkittävästi.

Nyt on kolme hintareaktion jaksoa, jolloin korkoja lasketaan:

1. Ennen leikkausta markkinoiden ennakoinnin vuoksi
2. Ensimmäisten tuntien aikana heti leikkauksen jälkeen
3. Viikkojen / kuukausien aikana leikkauksen jälkeen, kuten alla olevassa tapauksessa

Kaikki riippuu siitä, miten koronlasku / korotus hinnoitellaan ja miten valuuttamarkkinat ovat sijoittuneet. Jos keskuspankki on varoittanut markkinoita koronlaskennasta / korotuksesta, markkinat ovat ennakoineet sen olevan yllätyksiä. Yllätykset johtavat välittömiin emotionaalisiin reaktioihin, joiden arvo on satoja pistemääriä ensimmäisten minuuttien / tuntien aikana ja joita seuraa vielä suurempi liike seuraavina päivinä / viikkoina tai jopa kuukausina riippuen siitä, kuinka suuri korko laskee / nousee. Korkokorotuksen / korotuksen oikean reaktion tulkitseminen vaatii oikean kokemuksen, mutta voit seurata päivittäisiä markkinapäivityksiä ja oppia, miten markkinat reagoivat päivittäin.

USD / JPY on noussut yli 50 senttiä BOJ-toimenpiteen jälkeen

Esimerkkejä markkinoiden reaktioista korkomuutoksiin

Yleensä vastaavan valuutan hinta menee samaan suuntaan kuin korkopäätös, mikä tarkoittaa, että kun kursseja alennetaan, valuutan arvo heikkenee ja kun korot nousevat, kyseinen valuutta nousee. Mutta on aikoja, jolloin hinta- ja koropäätös liikkuvat vastakkaisiin suuntiin, joten katsotaanpa molempia skenaarioita kahdella viimeaikaisella esimerkillä.

Ensinnäkin, katsotaanpa EUR / USD, kun FED nosti korot 0,25 prosentista 0,50 prosenttiin joulukuussa 2015. Ennen ilmoitusta EUR / USD nousi ylöspäin, mutta kun koronnosto ilmoitettiin, hinta alkoi liukua, mikä tarkoittaa, että USD vahvistui – kaksi päivää myöhemmin tämä pari löysi itsensä 200 pistettä matalammaksi. Se oli laajasti odotettu siirto FED: ltä, joten se ei ollut suuri yllätys. Koska muutos ei ollut kovin väkivaltainen, EUR / USD-pari piti kauppaa alhaisimmillaan välillä 1,08 – 1,10 useita viikkoja.

EUR / USD laski 200 pistettä matalammaksi, kun FED nosti korkoa, mutta nosti 300 pistettä korkeammaksi, kun EKP laski niitä

Toisessa esimerkissä (toinen nuoli kaavion oikealla puolella) EKP laski rahoituskorkoja 0,05 prosentista 0 prosenttiin ja talletuskorkoja -0,20 prosentista -0,30 prosenttiin. Euro menetti alun perin 200 pistettä, mikä näytti olevan oikea reaktio. Sitten se kääntyi ja sulki päivän noin 450 pistettä korkeammalle. Mitä hittoa tapahtui? Kun EKP oli laskenut sekä korkoja että lisännyt QE: tä, markkinat tulivat siihen tulokseen, että EKP ei ollut panssarissa ja että nämä toimet auttaisivat euroalueen taloutta – positiivista eurolle pitkällä aikavälillä ja siten sijoittajille olivat nopeasti asemoitumassa.

Tämä osoittautui tosiasiallisesti negatiiviseksi USD: lle, koska EUR / USD: n vahvistumisesta alkoi muuttua laajaksi USD: n myynniksi, koska USD menetti useita satoja siemeniä kaikkia muita pareja vastaan ​​sinä päivänä. Joten, jos näet korkopäätöksen kalenterissa ja haluat vaihtaa sitä, arvioi kaikki tekijät. Onko se hinnoiteltu, onko se yllätys, kuinka suuri leikkaus / vaellus tulee olemaan?

Kuten näette, korot vaikuttavat todella valuuttamarkkinoihin. Joskus vaikutus on pienempi, koska markkinat odottavat korotusta tai korkojen laskua, ja joskus siirtyminen keskuspankista tulee yllätyksenä, jolla on suurempi vaikutus. Usein vastaavan valuutan hinta menee samaan suuntaan korkojen kanssa, mutta ei aina, joten sinun on oltava varovainen lukea hintatoiminta ja analysoitava monia muita tekijöitä.