Käypä arvo – tehokas tapa käydä valuuttoja kaupassa

Käyvän arvon kauppa on strategia, jota käytetään eri rahoitusmarkkinoilla. Esimerkiksi osakemarkkinoilla monet kauppiaat ostavat tai myyvät yrityksen osakkeita käyvän arvon strategian perusteella. Käyvän arvon strategia on myös hyvin yleinen futuurimarkkinoilla.

Mutta miten se määritellään? IFRS: n (International Financial Reporting Standards) länsimaisten kirjanpitostandardien mukaan käypä arvo on yrityksen kokonaisarvo, jossa otetaan huomioon kaikki rakennukset, koneet, tuotanto, omistamansa rahoitusinstrumentit ja siitä syntyvä korko. Sen pääoma, velka ja kaikki korot, jotka se on velvollinen maksamaan, kunnes nämä velat on maksettu. Tämä on kuitenkin vain yleinen ajatus.

Futuurimarkkinoilla käypä arvo katsotaan tasapainoksi futuurisopimuksen spot-hinnan ja sopimuksesta saatavan koron (joka diskontataan kansallisen keskimääräisen painotetun koron ja menetetyn osingon välillä) välillä. Futuurikauppiaat ostavat tai myyvät, jos niiden välillä on eroja ja he olettavat, että aukko sulkeutuu.

A

Käyvän arvon strategia painaa kahta taloutta

Mutta miten voimme käyttää käyvän arvon kaupankäyntistrategiaa valuuttakaupassa? Itse asiassa tämä kaupankäyntistrategia on hyvin yleistä valuuttamarkkinoilla, mutta suurin osa kauppiaista ei edes tiedä käyttävänsä sitä. Osakkeissa arvioit yrityksen kaikki komponentit saadaksesi selville sen todellisen arvon ja jakamalla tämän arvon osakkeiden kokonaismäärällä nähdäksesi, hinnoittelevatko osakkeet markkinat oikein.

Forexissa yrität selvittää maan arvon ja taloudellisen muodon. Kuulostaa monimutkaiselta ja vaikealta arvioida maan talouden todellista arvoa – mutta itse asiassa se on helppoa. Sitä pidetään perustavanlaatuisena valuuttamarkkinoiden strategiana, koska siinä otetaan huomioon maan taloudelliset tiedot ja joskus poliittinen tilanne verrattaessa niitä toisen maan samoihin osiin nähdäkseen, kumman tulevaisuuden valoisuus on lyhyessä (2 vuodessa) keskipitkässä termi (7-8 vuotta).

Lisätietoja Uutisten kaupankäynnistä – Forex-kaupankäyntistrategiat

Käyvän arvon kaupankäynnin forex-strategian soveltaminen

Tämän valuuttakauppastrategian käyttämiseksi sinun on ymmärrettävä muutama talouden perusasia. Sinun on tiedettävä kahden maan BKT: n kasvu, joiden valuutoilla aiot käydä kauppaa. On myös tärkeää selvittää työttömyysaste ja sen kehityssuunta sekä tarkastella myös inflaatiota ja odotuksia. Löydät nämä numerot monista talous- tai valuuttaportaaleista verkossa. Tässä meillä on taloustietojen kattavuus -osio viikoittaisessa ja kuukausittaisessa analyysissämme.

Tämä tarkoittaa kahden talouden tärkeimpien näkökohtien ja sektoreiden ottamista ja näiden pisteiden punnitsemista riippuen kyseisen sektorin merkityksestä maan koko taloudelle. Esimerkiksi, jos verrataan Yhdistynyttä kuningaskuntaa euroalueeseen, koska haluat käydä kauppaa EUR / GBP: lla, antaisit 10 pistettä Euroopan teollisuudelle, koska tämä ala on erittäin tärkeä useimmille euroalueen suurille maille, kun taas Yhdistyneelle kuningaskunnalle teollisuudelle jaettaisiin ehkä vain kaksi tai kolme pistettä, koska tämän sektorin osuus on vain noin 10 prosenttia Yhdistyneen kuningaskunnan BKT: sta. Toisaalta sinun pitäisi antaa korkeammat pisteet Yhdistyneen kuningaskunnan palvelusektorille, koska tämä ala on ratkaisevan tärkeä Ison-Britannian taloudelle.

Kun olet valinnut kaikki kahden talouden tärkeimmät sektorit ja komponentit (meidän tapauksessamme euroalueen ja Ison-Britannian) ja antaneet heille porrastetut painot kunkin sektorin merkityksen mukaan omalle taloudelle – analysoi sitten, kuinka hyvin nämä sektorit ovat pärjänneet. Suorituskykyanalyysin jälkeen kullekin sektorille annetaan pisteitä sen suorituskyvyn perusteella ja kunkin sektorin merkitys ja tulospisteet kerrotaan. Lopuksi kaikki sektorit lasketaan yhteen. Tämä ei ole aivan algebrallinen käyvän arvon kaava. Katso alla oleva esimerkki:

Reilun kaupan kaava osoittaa, että Ison-Britannian talous on paremmassa kunnossa kuin euroalue.

Selitys: Kaikkien talouden muodostavien komponenttien kokonaispainon tulisi olla sama molempien talouksien ollessa tasapainossa. Esimerkiksi jos Yhdistyneen kuningaskunnan valmistussektorin osuus reaalipainosta on vain 2 22: stä kokonaispisteestä, palvelusektori korvaa sen. Joten molempien talouksien todellinen painoarvo on 22.

Sen jälkeen arvioit kunkin sektorin suorituskyvyn ja arvioit ne yhdestä viiteen viime kuukausien kehityksen ja trendien perusteella. Huomaa, että voi olla yksi pariton kuukausi, jolla on epätavallinen tulos, joko positiivinen tai negatiivinen, mutta tämä voi johtua muista tekijöistä (eli lainsäädännön tai laskelmien muutoksesta, joka ei liity talouden todelliseen muotoon) ja tässä tapauksessa on parempi tarkastella viimeisten 6–12 kuukauden isompaa trendi. Kerro sitten kunkin sektorin paino sen suorituskyvyllä saadaksesi kokonaispisteet ja lisäämällä kaikkien sektorien pisteet saadaksesi kyseisen talouden kokonaispisteet.

Voit käyttää muita talouden sektoreita – mitä tahansa pidät talouden kannalta välttämättömänä, kuten palkkainflaatio, menot, kauppatase, tuottavuus jne. Esimerkiksi maailmanlaajuinen maitohinta on erittäin tärkeä Uudelle-Seelannille ja Kiwille, joten sen pitäisi ehdottomasti mukaan, jos arvioit kyseistä taloutta. Tässä tapauksessa kokonaispisteet osoittavat, että Ison-Britannian talous suoriutuu paljon paremmin kuin euroalueen talous. Näin on ollut monien vuosien ajan vuoden 2008 maailmanlaajuisesta finanssikriisistä lähtien. Jos käyttäisit käyvän arvon strategiaa ja tekisit tällaisen arvioinnin useita vuosia sitten, olisit tehnyt noin 3000 pistettä tämän vuoden alkuun asti (katso kaavio).

EUR / GBP on ollut laskusuunta vuosien ajan taloudellisten erojen vuoksi

Kun olet selvittänyt, mikä talous suoriutuu paremmin, voit joko käydä kauppaa lyhyen tai keskipitkän aikavälin skenaariossa, kuten olemme selittäneet monissa Forex-strategioissamme. Lyhytaikainen viittaa tässä suureen makrotaloudelliseen kuvaan, joka vaihtelee muutamasta kuukaudesta 1-2 vuoteen. EUR / GBP: n tapauksessa olisit voinut myydä tämän parin paluukierrosten aikana aina, kun stokastinen indikaattori saavutti yliostetut tasot ja sulki kaupan useiden satojen pistemäärien jälkeen. Keskipitkällä aikavälillä vaihtelee 2-3 vuotta – noin 10 vuotta, joten keskipitkän aikavälin käyvän arvon forex-strategia jää tähän alueeseen.

Tämä valuuttakaupan strategia on hedge-rahastojen, eläkerahastojen ja sijoituspankkien ensisijainen Forex-strategia. Keskipitkän aikavälin kauppaa varten joko avaat myyntitilauksen yläosassa ja pidät aseman alaosaan asti tai avaat yhden tilauksen yläosassa ja lisäät siihen jokaiseen paluuseen. Kuten näette, käyvän arvon kaupankäynnin forex-strategia on erittäin tehokas suurille positioille, mutta sinun on arvioitava uudelleen kahden talouden muoto muutaman kuukauden välein, koska sektorien tai muiden komponenttien merkitys voi muuttua ajan myötä. Inflaatio on nyt erittäin tärkeä euroalueelle, mutta kuuden kuukauden kuluttua palvelusektori voi olla tärkein sektori. Siksi käyvän arvon strategia on tärkeä hallita.